Base de connaissances
Analyse des états financiers
Lecture, interprétation et analyse des états financiers pour évaluer la performance, la qualité comptable et la valorisation.
Sous-thèmes
Introduction à la modélisation financière
Construction de modèles pro forma basés sur le chiffre d'affaires, prévisions au-delà de l'horizon explicite et biais d'analyste.
Techniques d'analyse financière
Ratios d'activité, de liquidité, de solvabilité et de rentabilité, décomposition DuPont et utilisation des ratios en prévision.
Qualité de l'information financière
Comptabilité agressive ou conservatrice, techniques de gestion du résultat et signaux d'alerte sur la qualité du reporting.
Analyse de la charge d'impôt
Impôts différés actifs et passifs, différences temporaires et permanentes, et rapprochement du taux effectif d'imposition.
Dettes long terme et capitaux propres
Traitement comptable des locations, régimes de retraite, rémunération en actions et autres engagements long terme.
Analyse des actifs long terme
Immobilisations corporelles et incorporelles : amortissement, dépréciation, décomptabilisation et informations en annexe.
Analyse des stocks
Méthodes de valorisation des stocks, impact sur les états financiers en période d'inflation ou de déflation, et règle du plus bas du coût ou de la VNR.
Analyse des flux de trésorerie II
Free cash flow to firm et to equity, ratios de couverture et analyse en structure commune des flux de trésorerie.
Analyse des flux de trésorerie I
Construction des tableaux de flux en méthode directe et indirecte, et articulation avec le compte de résultat et le bilan.
Analyse du bilan
Bilan en structure commune, informations sur les instruments financiers, les incorporels, le goodwill et les dettes long terme.
Analyse du compte de résultat
Principes de reconnaissance des revenus et charges, calcul du BPA, éléments non récurrents et analyse en structure commune.
Introduction à l'analyse des états financiers
Cadre et objectifs de l'analyse financière : documents réglementaires, annexes, commentaires de gestion et rapports d'audit.