Les implications pour le secteur bancaire incluent les lignes directrices de l'EBA sur la gestion des risques ESG et les obligations de reporting Pilier 3 ESG. Pour les assureurs, cela inclut l'intégration des risques de durabilité dans Solvabilité II et une faible exposition au charbon. Pour les gestionnaires d'actifs, le règlement SFDR représente une transformation profonde avec des obligations de transparence et de classification des fonds.

L'architecture réglementaire repose sur trois piliers complémentaires : la Taxonomie européenne (Règlement 2020/852), le règlement SFDR (2019/2088), et la directive CSRD. La Taxonomie européenne établit un système de classification scientifique des activités durables. Le règlement SFDR impose des obligations de transparence sur les risques de durabilité. La directive CSRD étend les obligations de reporting extra-financier avec le principe de double matérialité.

Le Plan d'action de mars 2018 s'articule autour de trois objectifs majeurs : réorienter les flux de capitaux vers des investissements durables, intégrer systématiquement la durabilité dans la gestion des risques financiers, et favoriser la transparence ainsi qu'une vision de long terme dans les activités économiques. Ces objectifs sont interconnectés et visent à atteindre une croissance inclusive tout en répondant aux engagements internationaux comme l'Accord de Paris.

Selon France Assureurs, 77% des actifs gérés par les assureurs français sont couverts par une analyse climat, avec une hausse de 5% sur un an. De plus, 82% sont couverts par une analyse extra-financière ESG. Les assureurs ont également une très faible exposition au charbon (0,6% des actifs) et poursuivent leur désinvestissement.

La stratégie renouvelée identifie six ensembles d'actions concrètes. L'une d'entre elles vise à améliorer la résilience du secteur financier face aux risques de durabilité en incluant des stress tests climatiques obligatoires. Ces tests évaluent régulièrement la résilience des établissements face aux risques climatiques physiques et de transition.

Le Pacte Vert européen, annoncé en décembre 2019, vise à faire de l'Europe le premier continent neutre en carbone d'ici 2050. Ce pacte prévoit également la mobilisation d'au moins mille milliards d'euros d'investissements durables sur la décennie pour atteindre cet objectif, avec un accent particulier sur la réduction des émissions de 55% d'ici 2030.

'Le Point d'Accès Unique Européen (ESAP) a été créé pour résoudre le défi du manque de données ESG cohérentes. Il vise à créer des bases de données facilement accessibles et exploitables numériquement pour aider les gestionnaires d'actifs à collecter et communiquer des données ESG détaillées conformément au règlement SFDR.

La taxonomie verte européenne ne se limite pas aux critères climatiques. Elle inclut également des critères pour quatre autres objectifs environnementaux : l'utilisation durable de l'eau, la transition vers une économie circulaire, la prévention et le contrôle de la pollution, et la protection des écosystèmes. Chaque activité doit contribuer substantiellement à au moins un de ces objectifs sans causer de préjudice significatif aux autres.

Le règlement SFDR (2019/2088) est applicable depuis le 10 mars 2021. Il impose aux acteurs des marchés financiers des obligations de transparence sur l'intégration des risques de durabilité et sur les principales incidences négatives de leurs investissements. Ce règlement établit également une classification tripartite des produits en articles 6, 8 et 9.