Cette affirmation est vraie. Un ordre stop-loss reste latent jusqu'au franchissement du seuil, moment où il se transforme en ordre au marché pour être exécuté au meilleur prix disponible. Cela permet de limiter les pertes en cas de baisse pour les ventes ou de profiter d'une hausse pour les achats. L'explication inclut le mécanisme de transformation et son objectif principal.

Cette affirmation est vraie. Un ordre GTD reste valide jusqu'à une date spécifiée, contrairement à un ordre jour qui est annulé en fin de séance ou un ordre GTC qui reste actif jusqu'à exécution ou annulation manuelle. Cette explication clarifie la différence entre ces types d'ordres basés sur leur validité temporelle.

Cette question demande de comprendre les caractéristiques distinctives de chaque type d'ordre. Par exemple, l'ordre jour est automatiquement annulé en fin de séance, tandis que l'ordre GTC reste actif jusqu'à exécution ou annulation. L'ordre FOK exige une exécution totale immédiate ou aucune exécution. Ces associations testent la compréhension des différences subtiles entre les types d'ordres.

Cette question demande de classer les ordres en fonction de leur catégorie principale. Par exemple, l'ordre au marché et l'ordre à cours limité sont définis par leur rapport au prix, tandis que l'ordre stop-loss et l'ordre stop-limit sont des ordres à déclenchement. Les ordres jour et GTC sont définis par leur validité temporelle. Cette classification teste la compréhension des catégories et des sous-catégories d'ordres.

L'ordre à cours limité est celui qui permet à l'investisseur de spécifier un prix maximum pour un achat ou un prix minimum pour une vente. Cependant, il comporte un risque de non-exécution si le marché n'atteint jamais le niveau spécifié. Par exemple, sur Euronext Paris, environ 85% des ordres soumis sont des ordres à cours limité, ce qui montre leur importance. L'explication détaillée inclut le mécanisme de l'ordre à cours limité et son risque inhérent de non-exécution.

La réservation de cotation est un mécanisme qui suspend automatiquement la négociation lorsque le cours franchit des seuils de variation prédéfinis (par exemple ±5% ou ±10%). Cela permet d'éviter les mouvements excessifs et de laisser le temps aux participants de réévaluer la situation. Cette explication inclut les seuils typiques et l'objectif du mécanisme.

L'ordre OCO lie deux ordres de telle sorte que l'exécution de l'un entraîne l'annulation automatique de l'autre. Par exemple, il peut être utilisé pour combiner un ordre de prise de profit et un ordre stop-loss sur la même position. Cette particularité permet de gérer automatiquement deux stratégies opposées. L'explication inclut un exemple concret pour illustrer l'utilisation pratique.

L'ordre au marché se distingue par son absence de limite de prix, ce qui lui confère la priorité maximale sur tous les autres types d'ordres. Il offre une certitude d'exécution immédiate au meilleur prix disponible, mais sans contrôle sur ce prix, ce qui peut être défavorable en cas de volatilité. Cette caractéristique est cruciale pour comprendre son utilisation et ses risques.

Un ordre iceberg est un ordre caché où seule une partie de la quantité totale est affichée dans le carnet d'ordres. À chaque exécution de la tranche visible, une nouvelle tranche du même montant apparaît jusqu'à épuisement de la quantité totale. Par exemple, un ordre portant sur 50 000 titres peut n'afficher que 1 000 titres à la fois. Cette définition inclut le mécanisme et un exemple concret pour illustrer le concept.