Base de connaissances
Évaluer les méthodes de gestion alternatives.
Stratégie Long-Short Equity
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La stratégie Long-Short Equity combine des positions acheteuses sur des actifs sous-évalués et des positions vendeuses à découvert sur des actifs surévalués. Elle vise à générer des rendements indépendamment de la direction du marché, avec une exposition nette variant selon le style du gérant (biais long, neutre ou vendeur).
Catégorisez les éléments en les glissant dans les zones appropriées
Éléments à catégoriser :
Indicateurs de performance
Indicateurs de risque
Les indicateurs pour les fonds alternatifs se divisent en deux catégories : ceux qui mesurent la performance (comme le ratio de Sharpe) et ceux qui mesurent le risque (comme le maximum drawdown).
Déplacez les éléments dans les deux colonnes pour les associer correctement
Les stratégies alternatives ont des caractéristiques distinctes. Par exemple, le Global Macro repose sur l'anticipation des mouvements macroéconomiques, tandis que l'arbitrage exploite les inefficacités de prix entre instruments liés.
Quel ratio mesure le rendement excédentaire par unité de risque total pour les fonds alternatifs ?
Le ratio de Sharpe est largement utilisé (par environ 80% des professionnels) pour évaluer les fonds alternatifs. Il se calcule en divisant l'excès de rendement par rapport au taux sans risque par la volatilité du portefeuille. Un ratio supérieur à 1,0 est généralement considéré comme satisfaisant.
Quel ratio est particulièrement pertinent pour évaluer les fonds alternatifs présentant des distributions de rendements asymétriques ?
Le ratio de Sortino est particulièrement pertinent pour les fonds alternatifs car il ne considère que la volatilité baissière, ce qui est crucial pour les stratégies avec des distributions de rendements asymétriques. Il est souvent préféré au ratio de Sharpe dans ces cas.
Quelle directive européenne a créé un cadre harmonisé pour les gestionnaires de Fonds d'Investissement Alternatifs (FIA) en 2013 ?
La directive AIFM, entrée en vigueur le 22 juillet 2013, a créé un environnement harmonisé au niveau européen pour les gestionnaires de FIA. Elle impose des règles strictes, telles que l'agrément obligatoire et la gestion des risques, tout en offrant le passeport européen pour la commercialisation dans les États membres.
Quel est l'un des avantages offerts par la directive AIFM aux gestionnaires de FIA ?
La directive AIFM offre plusieurs avantages, notamment le passeport européen qui permet aux gestionnaires de commercialiser leurs fonds dans tous les États membres de l'UE. Cela facilite l'accès aux marchés européens.
Les hedge funds représentent plus de 50% des actifs nets des FIA en France.
Selon les données de fin 2017, les hedge funds ne représentent que 0,6% des actifs nets des FIA en France, qui totalisent 688 milliards d'euros. Cela montre que les hedge funds sont une part très minoritaire du marché des FIA français.
Le maximum drawdown mesure uniquement la perte maximale subie sur une journée.
Le maximum drawdown mesure la perte maximale subie entre un pic et un creux de performance, pas seulement sur une journée. Il capture le risque extrême et la résilience du processus de gestion face aux conditions de marché adverses.