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Questions

Surdimensionnement (overcollateralization)

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Catégorisez les éléments en les glissant dans les zones appropriées

Éléments à catégoriser :

Tranche Senior
Tranche Mezzanine
Risque de crédit sous-jacent
Excess spread
Catégories :

Types de structuration

Mécanismes de rehaussement de crédit

Risques potentiels

Déplacez les éléments dans les deux colonnes pour les associer correctement

1.Risque de crédit sous-jacent≡
2.Risque de prépaiement≡
3.Risque de complexité structurelle≡
4.Risque de liquidité≡
1.Difficulté à céder les titres sans décote significative sur un marché secondaire parfois étroit≡
2.Défaut possible des emprunteurs du portefeuille titrisé, entraînant des pertes en principal et une réduction des flux≡
3.Remboursements anticipés des créances, réduisant la duration effective et contraignant au réinvestissement à des taux potentiellement inférieurs≡
4.Opacité des structures multicouches rendant difficile l'évaluation du risque réel≡

Quel type de titre émis par un FCT représente des unités de propriété du fonds?

Obligations
Unités résiduelles
Parts
Actions

Quel mécanisme assure que la valeur des actifs sous-jacents dépasse le montant des titres émis?

Subordination
Surdimensionnement (overcollateralization)
Excess spread
Compte de réserve

Quelle tranche absorbe les premières pertes du portefeuille dans une titrisation?

Tranche Senior
Tranche Mezzanine
Tranche Equity ou First Loss
Tranche Junior

Quelle est la structure qui détient des créances et émet des titres adossés à ces actifs en France?

Sociétés de gestion d'actifs
Fonds Communs de Titrisation (FCT)
Banques d'investissement
Assurances

Les titrisations labellisées STS (Simple, Transparent, Standardisé) bénéficient d'un traitement prudentiel favorable depuis le 1er janvier 2019.

Vrai
Faux

La tranche Senior d'une titrisation est généralement notée AAA ou AA et présente le risque minimal.

Vrai
Faux