Base de connaissances
Évaluer le risque de fluctuations de prix (risque de marché).
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Éléments à catégoriser :
Paramètres réglementaires
Scénarios extrêmes
Les paramètres réglementaires incluent l'intervalle de confiance, l'horizon temporel et la période d'observation. Les scénarios extrêmes incluent les chocs sur les taux d'intérêt, les variations brutales des cours d'actions et les ruptures de corrélations.
Déplacez les éléments dans les deux colonnes pour les associer correctement
La méthode du calcul de l'engagement consiste à convertir la position de chaque contrat financier en valeur de marché d'une position équivalente sur l'actif sous-jacent. La méthode de la Value at Risk (VaR) évalue le risque en se basant sur un intervalle de confiance et un horizon temporel spécifiques.
Quelle est la limite maximale du risque global calculé par la méthode de l'engagement pour les OPCVM classiques ?
Selon l'article 321-76 du Règlement général AMF, la méthode du calcul de l'engagement impose une limite de 100% de la valeur nette du portefeuille pour les OPCVM classiques. Cette limite est augmentée à 200% pour les fonds à vocation générale à effet de levier (FIVG).
Quelle est la fréquence minimale requise pour le calcul de la VaR selon la réglementation ?
La réglementation impose une fréquence de calcul quotidienne pour la VaR afin d'assurer une évaluation continue et précise du risque. Cela permet aux gestionnaires de réagir rapidement aux changements du marché.
Quel est l'intervalle de confiance minimum requis pour le calcul de la Value at Risk (VaR) selon la réglementation ?
La réglementation exige un intervalle de confiance minimum de 99% pour le calcul de la VaR, bien qu'un minimum de 95% soit également mentionné. Cela signifie que la VaR doit couvrir 99% des pertes possibles, assurant ainsi une évaluation robuste du risque.
Quel est le seuil généralement établi pour la VaR absolue en pourcentage de l'actif net ?
La VaR absolue compare la perte potentielle à un seuil fixe généralement établi à 20% de l'actif net. Ce seuil permet d'évaluer si les pertes potentielles sont acceptables par rapport à la taille du portefeuille.
Les stress tests ne sont pas obligatoires selon les orientations ESMA et la Position AMF DOC-2020-08.
Les stress tests sont rendus obligatoires par les orientations ESMA et la Position AMF DOC-2020-08. Ils complètent l'évaluation du risque en simulant des scénarios extrêmes non captés par la VaR, comme les crises de liquidité et les ruptures de corrélations.
Les stress tests doivent être réalisés au moins mensuellement et couvrir l'ensemble des risques significatifs du portefeuille.
Conformément aux orientations ESMA et à la Position AMF DOC-2020-08, les stress tests sont obligatoires et doivent être réalisés au moins mensuellement. Ils visent à simuler des scénarios extrêmes non captés par la VaR, comme des chocs sur les taux d'intérêt ou des ruptures de corrélations, et doivent couvrir tous les risques significatifs du portefeuille.
Définition du risque de marché selon l'AMF
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Le risque de marché est défini par l'article 321-76 du Règlement général AMF comme le risque de perte résultant d'une fluctuation de la valeur de marché des positions imputable à des modifications des taux d'intérêt, des taux de change, des cours d'actions ou de matières premières.