Base de connaissances

Une hausse des taux de marché entraîne toujours une baisse du prix des obligations existantes.

Vrai

Faux

Taux de rendement actuariel (TRA ou Yield to Maturity)

Cliquer pour voir la réponse

Déplacez les éléments dans les deux colonnes pour les associer correctement

1.Duration de Macaulay≡

2.Relation inverse entre prix et taux≡

3.Duration modifiée≡

1.Sensibilité relative du prix aux variations de taux≡

2.Mesure la durée de vie moyenne pondérée des flux≡

3.Toute hausse des taux entraîne une baisse du prix des obligations≡

Catégorisez les éléments en les glissant dans les zones appropriées

Éléments à catégoriser :

Courbe normale

Spread de crédit

Courbe inversée

Prime de risque

Catégories :

Courbe des taux

Spread de crédit

Que mesure la sensibilité d'une obligation?

La variation absolue du prix pour un mouvement d'un point de base

La variation en pourcentage du prix pour une variation de 1% du taux actuariel

La durée moyenne pondérée des flux

La prime de risque intégrée dans le rendement

Quels facteurs influencent la duration d'une obligation?

Le niveau des coupons

Le taux d'inflation

Le risque de défaut

Le spread de crédit

Quels éléments sont inclus dans le calcul de la valeur d'une obligation selon le principe de valorisation?

Coupons et principal

Prix de marché et spread de crédit

Taux d'inflation et risque de défaut

Duration et convexité

Quel concept fondamental est à la base de l'évaluation des produits de taux d'intérêt?

La valorisation par les bénéfices futurs

L'actualisation des flux futurs

La méthode des coûts historiques

L'évaluation par les actifs tangibles

Le prix pied de coupon (clean price) est obtenu en ajoutant le coupon couru au prix coupon couru inclus (dirty price).

Vrai

Faux