Le ratio de couverture des intérêts mesure la capacité d'une entreprise à payer ses intérêts en rapportant le résultat d'exploitation aux charges financières. Un seuil prudentiel généralement fixé à 3 est considéré comme acceptable. Un ratio inférieur à cette valeur pourrait indiquer une difficulté potentielle à honorer les charges financières.

La norme IAS 7 classe les flux de trésorerie en trois catégories : flux d'exploitation, flux d'investissement et flux de financement. Les flux d'exploitation regroupent les encaissements et décaissements liés aux activités principales génératrices de revenus, comme les encaissements clients et les paiements aux fournisseurs. Les flux d'investissement concernent les acquisitions et cessions d'actifs à long terme, tandis que les flux de financement retracent les variations de la structure du capital et des emprunts.

Les flux d'exploitation incluent les encaissements et décaissements liés aux activités principales génératrices de revenus, comme les encaissements clients et les paiements aux fournisseurs. Les flux d'investissement concernent les acquisitions et cessions d'actifs à long terme, comme les immobilisations corporelles ou incorporelles.

La norme IAS 7 impose la présentation d'un tableau des flux de trésorerie classant les mouvements en trois catégories distinctes. Les flux d'exploitation concernent les activités principales génératrices de revenus, les flux d'investissement concernent les acquisitions et cessions d'actifs à long terme, et les flux de financement retracent les variations de la structure du capital et des emprunts.

Le règlement ANC 2022-06, applicable depuis le 1er janvier 2025, a modifié le classement des cessions d'immobilisations. Elles passent désormais des comptes exceptionnels (675/775) aux comptes d'exploitation (657/757). Cette modification a un impact direct sur le calcul de la capacité d'autofinancement (CAF).

L'ANC recommande la méthode indirecte pour le calcul des flux de trésorerie, qui part du résultat net et procède par ajustements successifs pour neutraliser les éléments non monétaires. Cette méthode est souvent utilisée en pratique, contrairement à la méthode directe recommandée par IAS 7 mais rarement appliquée.

Le Debt Service Coverage Ratio (DSCR) est un indicateur clé qui mesure la capacité d'une entreprise à honorer ses échéances de dette. Il se calcule en rapportant l'EBITDA au service total de la dette. Un DSCR inférieur à 1 signifie que les revenus d'exploitation ne couvrent pas le service de la dette. Le seuil minimum généralement exigé par les établissements bancaires est de 1,25.

Le ratio dette sur CAF, qui divise les dettes financières par la capacité d'autofinancement, est un indicateur clé de la capacité de remboursement. Un ratio inférieur à 3 est considéré comme sain, tandis qu'un ratio entre 3 et 4 est acceptable, et un ratio supérieur à 4 indique une difficulté potentielle d'obtention de nouveaux financements.

La capacité d'autofinancement (CAF) est un indicateur financier qui mesure la capacité d'une entreprise à générer des ressources internes sans recourir à l'endettement. Elle se calcule en ajoutant au résultat net les dotations aux amortissements et provisions, puis en retranchant les reprises sur provisions et les produits de cession. Les seuils indicatifs de CAF saine sont de 5% du chiffre d'affaires pour les entreprises soumises à l'impôt sur le revenu et 15% pour celles soumises à l'impôt sur les sociétés.