La taxonomie GSIA de la Global Sustainable Investment Alliance classe les stratégies en plusieurs catégories. L'exclusion élimine des secteurs, le best-in-class sélectionne les meilleures entreprises par secteur, et l'engagement actionnarial influence les pratiques par le dialogue.

Chaque stratégie d'investissement durable a des particularités. L'ISR se distingue par son label et sa méthodologie robuste, tandis que la finance solidaire vise l'économie sociale sans nécessairement maximiser les gains. Les obligations vertes financent des projets environnementaux avec un reporting détaillé.

Les critères ESG évaluent les entreprises selon trois dimensions : l'Environnemental (impact sur les écosystèmes), le Social (traitement des salariés et parties prenantes) et la Gouvernance (transparence et éthique). Ces piliers complètent l'analyse financière traditionnelle, comme le précise l'Autorité des Marchés Financiers française.

Les obligations vertes se distinguent par leur affectation exclusive au financement de projets à bénéfice environnemental. La Banque de France souligne que ces obligations s'accompagnent d'un engagement de reporting détaillé pour garantir la transparence sur l'utilisation des fonds.

Le Label ISR, créé en 2016 par le Ministère de l'Économie, permet d'identifier les fonds qui intègrent de manière rigoureuse les critères ESG. Depuis la réforme du 1er mars 2024, il impose aux fonds d'investir au moins 15% de leur portefeuille dans des secteurs à fort impact avec des plans de transition alignés sur l'Accord de Paris.

Selon le Global Impact Investing Network (GIIN), le marché de l'investissement à impact a atteint 1 571 milliards de dollars en 2024. Cette estimation reflète la croissance significative de ce type d'investissement qui combine impact social/environnemental et rendement financier.

L'investissement à impact va au-delà de l'investissement thématique. Il nécessite trois caractéristiques fondamentales : l'intentionnalité (identification explicite d'une cause), l'additionnalité (apport qui accroît effectivement l'impact) et la mesurabilité (suivi avec des indicateurs spécifiques). Un fonds thématique sur l'eau ne peut pas toujours démontrer ces éléments, contrairement à un investissement à impact.

Contrairement à l'ISR, la finance solidaire ne cherche pas nécessairement à maximiser les gains financiers. Elle finance des projets comme l'accès à l'emploi pour personnes en difficulté ou le logement social. En France, elle représente 20,3 milliards d'euros contre plus de 800 milliards pour l'ISR.

Le GIIN définit l'investissement à impact comme des investissements réalisés avec l'intention de générer un impact social et environnemental positif et mesurable en plus d'un rendement financier. Cette définition met en avant l'intentionnalité, l'additionnalité et la mesurabilité de l'impact.