Base de connaissances
Expliquez les différences entre DICI OPCVM et DIC PRIIPS.
Catégorisez les éléments en les glissant dans les zones appropriées
Éléments à catégoriser :
Coûts présentés dans le DICI OPCVM
Coûts présentés dans le DIC PRIIPs
Le DICI OPCVM présente les frais d'entrée et de sortie, les frais courants ou TER et les commissions de surperformance. Le DIC PRIIPs affiche les coûts totaux en euros et en pourcentage du rendement annuel avec un détail distinguant les coûts ponctuels, les coûts récurrents intégrant gestion et transaction, et les coûts accessoires.
Déplacez les éléments dans les deux colonnes pour les associer correctement
Le DICI OPCVM affiche les performances passées sur dix ans avec comparaison à l'indice de référence, tandis que le DIC PRIIPs présente quatre scénarios prospectifs (défavorable, intermédiaire, favorable) basés sur des simulations historiques pour trois horizons temporels.
Quelle méthodologie est utilisée pour calculer le SRRI dans le DICI OPCVM?
Le SRRI du DICI OPCVM se fonde uniquement sur la volatilité historique, calculée comme l'écart-type des rendements hebdomadaires annualisé sur cinq ans. Une règle de stabilité impose que le SRRI ne change que si le niveau calculé diffère pendant plus de quatre mois.
Quelle est la principale critique concernant les scénarios PRIIPs en période haussière prolongée?
En période haussière prolongée, même le scénario défavorable du DIC PRIIPs peut afficher des gains, créant une impression trompeuse de sécurité. Cela peut induire les investisseurs en erreur en leur donnant une fausse impression de stabilité.
Quelle est la date à partir de laquelle le DIC PRIIPs s'applique obligatoirement à tous les OPCVM et FIA ouverts aux investisseurs de détail?
Le régime transitoire a pris fin le 31 décembre 2022. Depuis le 1er janvier 2023, le DIC PRIIPs s'applique obligatoirement à tous les OPCVM et FIA ouverts aux investisseurs de détail.
Quel est le principal champ d'application du DICI OPCVM par rapport au DIC PRIIPs?
Le DICI OPCVM s'applique exclusivement aux OPCVM au sens de la directive 2009/65/CE et aux FIA accessibles au grand public, tandis que le DIC PRIIPs couvre un ensemble plus large de produits d'investissement, y compris les OPCVM, les FIA, les assurances-vie en unités de compte, les produits structurés, les SCPI et les dépôts structurés. Cette différence répond à la volonté de la Commission européenne d'harmoniser l'information précontractuelle pour permettre la comparabilité entre produits de nature différente.
Le SRI du DIC PRIIPs combine uniquement le risque de marché.
Le SRI du DIC PRIIPs combine le risque de marché et le risque de crédit. Le risque de marché est calculé via la VaR-equivalent Volatility à 97,5 pour cent sur la période de détention recommandée, tandis que le risque de crédit intègre les notations des agences selon une matrice de correspondance.
Le DICI peut être maintenu pour l'information des clients professionnels même après l'application obligatoire du DIC PRIIPs.
Selon la position AMF DOC-2011-05, version février 2023, le DICI peut être maintenu pour l'information des clients professionnels même après l'application obligatoire du DIC PRIIPs. En revanche, pour les clients non professionnels, le DIC PRIIPs remplace le DICI.
Indicateurs de risque principaux
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Le DICI OPCVM utilise le SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator), qui se base sur la volatilité historique, tandis que le DIC PRIIPs utilise le SRI (Summary Risk Indicator), qui combine le risque de marché et le risque de crédit.