Les différents types de frais financiers ont des caractéristiques spécifiques. Par exemple, les frais de courtage incluent des frais fixes et proportionnels, tandis que les droits de garde couvrent la conservation des titres. Les frais d'abonnement concernent l'accès à des services spécifiques, et les commissions de performance sont liées à la surperformance d'un fonds.

Les frais financiers peuvent être classés en fixes ou variables. Les frais fixes incluent les montants forfaitaires comme les frais fixes par ordre ou les abonnements annuels. Les frais variables dépendent du montant ou de la performance, comme les frais proportionnels ou les commissions de performance.

Les frais de courtage se composent généralement d'une partie proportionnelle calculée en pourcentage du montant de la transaction (typiquement entre 0,10% et 0,50% chez les courtiers en ligne) et d'un montant forfaitaire fixe par ordre. Une commission minimale par ordre est fréquemment appliquée. Par exemple, pour un achat de 5 000 euros d'actions, les frais peuvent inclure un forfait fixe et un pourcentage du montant.

Les orientations ESMA imposent plusieurs règles pour les commissions de performance : une période de référence minimale de cinq ans, une fréquence de cristallisation au maximum annuelle, et le calcul net de tous les autres frais. Par exemple, un fonds ne peut prélever une commission que si la valeur liquidative dépasse son plus haut niveau historique (High Water Mark). Ces règles visent à protéger les investisseurs et à assurer la transparence.

Les droits de garde correspondent aux frais facturés par l'établissement teneur de compte pour la conservation des titres en portefeuille. Ils couvrent les coûts d'administration, la conservation sécurisée des avoirs et le traitement des opérations sur titres. Ces frais peuvent être calculés de différentes manières : forfait par ligne de titres, pourcentage de la valeur du portefeuille, ou une combinaison des deux. Les courtiers en ligne ont souvent supprimé ces frais, tandis que les banques traditionnelles les appliquent encore.

Les ETF (Exchange Traded Funds) affichent des frais nettement inférieurs à ceux des autres OPCVM. Les frais courants moyens pour les ETF sont d'environ 0,35%, ce qui est bien inférieur aux fonds obligataires (1,25%), aux fonds profilés (2,05%) ou à la gestion flexible (2,45%). Cette différence s'explique par la structure moins complexe des ETF.

Les frais d'abonnement correspondent aux coûts récurrents pour l'accès à des services spécifiques comme des données de marché en temps réel ou des outils d'analyse avancés. Ces frais peuvent être facturés mensuellement ou annuellement, selon l'établissement. Certains établissements facturent également des frais de tenue de compte récurrents pour les services de base. Ainsi, il n'est pas toujours vrai que ces frais soient facturés mensuellement.

L'AMF a décidé l'interdiction des commissions de mouvement à compter du 1er janvier 2026. Ces commissions étaient prélevées lors d'opérations sur les OPCVM et ont été jugées préjudiciables pour les investisseurs. Cette mesure vise à améliorer la transparence et à réduire les coûts cachés pour les investisseurs.

Les commissions de performance constituent une rémunération variable prélevée uniquement lorsque le fonds dépasse un objectif prédéfini. Elles sont généralement fixées entre 10% et 25% de la surperformance par rapport à un indice de référence. Par exemple, un fonds peut prélever une commission si sa performance dépasse celle d'un indice comme l'Eurostoxx 50.