La directive MIF II établit une distinction fondamentale entre les personnes fournissant des conseils en investissement, soumises à un niveau d'exigence supérieur, et celles se limitant à délivrer des informations sur les instruments financiers. Les premières doivent vérifier la capacité à comprendre les caractéristiques, risques et coûts des produits proposés, à évaluer l'adéquation entre un produit et le profil d'un client selon les exigences de suitability, à analyser l'impact des données économiques sur les investissements, à différencier performances passées et espérances de rendement futur, et à maîtriser les principes fondamentaux de la gestion de portefeuille.

Le programme de vérification des connaissances minimales défini par l'AMF identifie douze thèmes. Parmi eux, le cadre institutionnel et réglementaire inclut la répartition des compétences entre autorités de tutelle et la compréhension des principaux indicateurs économiques. La déontologie couvre les règles de bonne conduite, la gestion des conflits d'intérêts et le traitement des réclamations.

Le cadre institutionnel et réglementaire français, européen et international constitue un domaine d'évaluation. La déontologie forme un autre thème couvrant les règles de bonne conduite et la gestion des conflits d'intérêts.

L'examen AMF certifié exige un taux minimal de 80% de réponses correctes pour les questions de culture financière ainsi que pour les connaissances indispensables. Ces deux catégories ne sont pas fongibles entre elles.

La vérification interne est une alternative réservée aux établissements disposant de procédures formalisées et contrôlables. Elle n'est pas accessible à tous les établissements sans ces procédures.

L'examen AMF certifié, administré par des organismes habilités, comporte 120 questions à choix multiples. La réussite à cet examen confère une validation permanente et transférable d'un employeur à l'autre, ce qui signifie que le certificat est reconnu indépendamment de l'employeur.

Les orientations ESMA considèrent qu'une expérience minimale de six mois en équivalent temps plein est nécessaire pour la fourniture de conseils ou d'informations sur les instruments financiers. La supervision peut se prolonger jusqu'à quatre ans maximum.

L'examen AMF certifié est administré par une quinzaine d'organismes habilités. Ces organismes sont responsables de la mise en œuvre de l'examen qui comporte 120 questions à choix multiples.

Le programme de vérification des connaissances minimales défini par l'AMF identifie douze thèmes devant faire l'objet d'une évaluation. Ces thèmes couvrent divers aspects tels que le cadre institutionnel et réglementaire, la déontologie, la conformité, la sécurité financière, et bien d'autres.